Repérer des entreprises exceptionnelles exige une approche d’analyse rigoureuse. 

Comment l’équipe de Medici choisit-elle les rares sociétés dans lesquelles investir ? Dans une nouvelle vidéo, le gestionnaire de portefeuille et associé Pierre-Olivier Langevin explique les volets que Medici analyse avant de considérer un titre.  

Notre comité d’investissement exige en effet de retrouver quatre éléments incontournables dans les titres analysés :

1. Une performance économique supérieure ;
2. La présence d’avantages concurrentiels durables ;
3. Une gouvernance exemplaire ;
4. Une évaluation raisonnable.

Comme l’explique Pierre-Olivier, la performance économique doit être non seulement supérieure à celle de ses rivales, mais elle doit aussi pouvoir se maintenir à long terme, même lorsque le contexte est défavorable. 

Cette performance doit s’appuyer sur des avantages concurrentiels durables. Notre gestionnaire donne des exemples d’avantages durables, comme l’effet réseau ou une marque de commerce reconnue. Il détaille aussi les modèles d’affaires à éviter.  

La gouvernance de l’entreprise doit aussi avoir démontré sa capacité à voir plus loin, non seulement afin de bien positionner l’entreprise maintenant, mais aussi afin d’en assurer la pérennité et le maintien de sa performance à long terme. Il s’avère crucial d’analyser comment les dirigeants utilisent le capital à leur disposition.

Une entreprise a beau être exceptionnelle, elle ne réussira pas à convaincre le comité d’investissement de Medici si l’évaluation de son titre s’avère déraisonnable.

Regardez la vidéo pour les explications plus détaillées de Pierre-Olivier.