Plus de 400 familles et institutions font confiance à Medici pour la gestion de leur portefeuille. L’approche de gestion privée de Medici mène toute l’équipe à offrir un service basé sur la transparence, l’imputabilité et les services hautement personnalisés. Nos gestionnaires traitent les clients de la même façon qu’ils souhaiteraient être traités, investissent eux-mêmes leur propre argent dans les mêmes titres que les clients.
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Les cours boursiers attirent l’attention parce qu’ils sont omniprésents et sont affichés de minute en minute chaque semaine. Or, le prix auquel se négocie le titre boursier d’une entreprise ne représente pas nécessairement la réelle valeur de celle-ci.
Dans une nouvelle vidéo, Charles-Antoine Bérubé, analyste chez Medici, et Aaron Lanni, gestionnaire de portefeuille et associé, se penchent sur les facteurs qui nous aident à déterminer la valeur intrinsèque d’une entreprise et discutent de l’importance de payer un juste prix pour obtenir de bons rendements à long terme.
La valeur intrinsèque
Comme dans toute transaction, nous voulons payer un prix raisonnable pour la valeur que l’on obtient. Si le prix d’une action est trop élevé, il sera difficile, voire impossible, d’obtenir un rendement adéquat de notre investissement à long terme.
Nous visons donc à acheter des entreprises à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque. La valeur intrinsèque repose entre autres sur une projection des flux de trésorerie futurs d’une entreprise ramenés à leur valeur présente. Les analystes de Medici doivent donc évaluer cette valeur intrinsèque pour déterminer si le prix relatif de l’action laisse entrevoir un rendement potentiel à long terme intéressant.
À l’affût des occasions
En examinant un portefeuille de référence d’environ 50 entreprises de qualité supérieure sur une période de cinq ans, note Charles-Antoine dans la vidéo, on observe que les ratios cours/valeur intrinsèque sont plus élevés d’environ 20 % par rapport à il y a cinq ans.
Cette tendance se reflète également dans l’indice S&P 500, qui se négocie actuellement autour de 22 à 23 fois le bénéfice anticipé pour 2025, bien au-dessus de sa fourchette historique de 16 à 18 fois.
Que faire dans ce contexte? La patience et la discipline s’imposent, afin de profiter des occasions d’achat qui apparaissent lors des corrections du marché. Des baisses momentanées lors de l’annonce des résultats trimestriels, par exemple, peuvent également offrir des occasions intéressantes aux investisseurs qui maintiennent un horizon à long terme.
Titre h4 Gestion de portefeuille Medici
Plus de 400 familles et institutions font confiance à Medici pour la gestion de leur portefeuille. L’approche de gestion privée de Medici mène toute l’équipe à offrir un service basé sur la transparence, l’imputabilité et les services hautement personnalisés. Nos gestionnaires traitent les clients de la même façon qu’ils souhaiteraient être traités, investissent eux-mêmes leur propre argent dans les mêmes titres que les clients.
Lorem ipsum consectetur aliqua occaecat aliquip aliqua pariatur sed dolore ullamco id reprehenderit nisi aliquip excepteur irure velit mollit sed sed cupidatat ullamco est laborum eu cillum pariatur voluptate commodo qui duis culpa dolore nostrud aliqua do qui cupidatat est ut cupida
Les cours boursiers attirent l’attention parce qu’ils sont omniprésents et sont affichés de minute en minute chaque semaine. Or, le prix auquel se négocie le titre boursier d’une entreprise ne représente pas nécessairement la réelle valeur de celle-ci.
Dans une nouvelle vidéo, Charles-Antoine Bérubé, analyste chez Medici, et Aaron Lanni, gestionnaire de portefeuille et associé, se penchent sur les facteurs qui nous aident à déterminer la valeur intrinsèque d’une entreprise et discutent de l’importance de payer un juste prix pour obtenir de bons rendements à long terme.
La valeur intrinsèque
Comme dans toute transaction, nous voulons payer un prix raisonnable pour la valeur que l’on obtient. Si le prix d’une action est trop élevé, il sera difficile, voire impossible, d’obtenir un rendement adéquat de notre investissement à long terme.
Nous visons donc à acheter des entreprises à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque. La valeur intrinsèque repose entre autres sur une projection des flux de trésorerie futurs d’une entreprise ramenés à leur valeur présente. Les analystes de Medici doivent donc évaluer cette valeur intrinsèque pour déterminer si le prix relatif de l’action laisse entrevoir un rendement potentiel à long terme intéressant.
À l’affût des occasions
En examinant un portefeuille de référence d’environ 50 entreprises de qualité supérieure sur une période de cinq ans, note Charles-Antoine dans la vidéo, on observe que les ratios cours/valeur intrinsèque sont plus élevés d’environ 20 % par rapport à il y a cinq ans.
Cette tendance se reflète également dans l’indice S&P 500, qui se négocie actuellement autour de 22 à 23 fois le bénéfice anticipé pour 2025, bien au-dessus de sa fourchette historique de 16 à 18 fois.
Que faire dans ce contexte ? La patience et la discipline s’imposent, afin de profiter des occasions d’achat qui apparaissent lors des corrections du marché. Des baisses momentanées lors de l’annonce des résultats trimestriels, par exemple, peuvent également offrir des occasions intéressantes aux investisseurs qui maintiennent un horizon à long terme.
Regardez la vidéo pour en savoir plus sur l’évaluation boursière.
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